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2024年11月08日 13:05 广东
文：凭栏欲言

懂王又回来啦！

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大概很多人得夹紧尾巴了？

01

规则倾向于对制定规则的人有利，按规则行事对制定规则的一方最有利，制定规则的一方强势方应该不但自己遵守规则还鼓励别人遵守规则。拜登也好哈姐也好，大家默契又爽快地遵守了游戏规则。

规则倾向于对制定规则的人有利，似乎也会对某一方不利？贫富分化是规则过分倾斜的结果，势必也会影响民众对规则公平与否的失望情绪日益增长，刺激渴望改变的情绪日益增长……

很难评价特朗普的天马行空几分好几分差，也很难评价马斯克助力选举的手段是正义是卑劣，但他们准确击中了渴望改变的美国民众的民心，上一次懂王上任如此，这一次懂王上任还是如此！

不管如何，这都是美国人民的胜利!

02

懂王又回来了，特朗普作为一个成功的商人，马斯克作为另一个成功的商人，商人们赢了！

商人重利轻XX？

最能精准描述特朗普世界观的人似乎是约翰·博尔顿，这位著名的“鹰派”曾担任特朗普的国家安全顾问。博尔顿指出，关键问题在于特朗普“既没有哲学也没有政策”。他写道，特朗普在国家安全上的决策完全是交易性质的，散布在地图上，如同一片“孤立的点状群岛，缺乏逻辑、重点和成效的联系”。

逻辑似乎总是要有的？没有该如何指导自己交易？

规则似乎总是要有的？没有该如何指导人们行事？

03

懂王作为建制派的挑战者，似乎总得考虑规则问题？是维护传统规则还是另立新的规则？

某种意义上，成吉思汗大概可以算作最强大的建制派的挑战者了，他横扫亚欧大陆打破旧有格局旧有规则，但他建立了新规则了吗？元帝国经历了一段波折后，融入了儒家规则，四大汗国经历了一段波折后，融入了伊斯兰规则！

相反，他融入了规则！

04

扯太远了，回到眼前。

某种意义上，规则是长短期利益的统一，格局是利益关系的妥协……

懂王“挟民心”以反传统面目上台，当然会出现对旧有规则、旧有格局的冲击……利益关系会否调整为倾向于马斯克这种金融新贵？冲击旧有规则必然有长短期利益的再调整，长短期（未来与现在）利益又会怎么重新调整？

懂王要对内减税对外加税，要放松金融管制……

1）对内减税对外加税眼前是保护国内产业，刺激国内经济？但对外加税未来会提高通胀，而对内减税要增加赤字，增加赤字要增加发债，增加发债会刺激通胀刺激国债收益率上涨，等于加息……眼前是刺激，未来是压力……

2）金融是利益风险伴生，但很容易出现利益前置放在眼前，风险后置放在未来……当前是利益，未来是风险……

3） 眼前与未来利益该怎么统一？ 规则该如何自洽？

春宵一刻值千金，懂王只想要眼前！

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市场又创新高了！

最是醉人春宵时！

05

懂王作为挑战者似乎可以对旧有格局漠不关心？但美元作为世界货币的最大受益者，美联储很难对旧有格局不管不顾……

懂王回来了，这是要以赤字助力十年美债收益率继续走高？

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一头是不降息扛不住了另一头是国债收益率越降越涨等于加息，一头是货币稳定使命另一头是财政赤字逼宫，一头是稳定市场预期另一头是应付政治压力，美联储所面对的局面前所未有的艰难……

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今日（11.8）凌晨，鲍威尔小心翼翼地将自己的操作完美契合市场预期，降息25基点……既不敢超过，也不敢不及，还不敢暗示……甚至连未来路径都不敢暗示了……

美联储夹紧了尾巴！

小结：

如此小心翼翼了？