#сбербанк #сбер #аналитика
Сбербанк сегодня представил свою трансформацию. Мы считаем, что это поистине грандиозное событие. Предлагаем посмотреть на основные моменты и понять, как это может отразиться на акциях.
1. Сбербанк теперь Сбер. А конкретно банковское подразделение будет называться СберБанк.
2. В Сбере теперь будут новые офисы и банкоматы с функцией распознавания лица.
3. Представлен искусственный интеллект «Салют», в рамках которого будут 3 голосовых помощника с разными характеристиками. «Салют» будет связывать все элементы экосистемы.
4. Сбер теперь будет продавать TV-приставку/ Smart TV под названием Sber Box, с помощью которой можно будет смотреть фильмы, телеканалы и слушать музыку. Сама приставка будет стоить 2990-3490 рублей, а также подписка на онлайн-кинотеатр ОККО от 199 рублей.
5. Также представлен умный дисплей с колонкой Sber Portal. По сути, это домашний планшет с большой интеллектуальной камерой и встроенным голосовым помощником. Сбербанк также работает над системой умного дома, в котором Sber Portal будет центром управления. Цена продаж пока не озвучена.
6. Приложения для Sber Box и Sber Portal будут доступны в SmartMarket.
7. Теперь у Сбербанка будет собственное музыкальное приложение и портал СберЗвук.
8. Были представлены сервисы для малого и среднего бизнеса, в том числе онлайн-бухгалтерия, услуга открытия ИП и помощь юриста. Теперь это всё Сбер Бизнес.
9. Ещё Сбербанк сделал сервис по логистике и почте под названием Сбер Логистика.
10. Все сервисы экосистемы будет объединять общая подписка Сбер Прайм.
Ок. Что это даст Сберу?
По оценкам менеджмента прибыль от небанковской деятельности должна составлять 20-30% в долгосрочной перспективе. Получается, что Сбербанк должен перестать быть банком, а стать большой IT-компанией с развитым банковским сервисом. Суть экосистемы в том, чтобы по максимуму охватить услугами клиента, при этом, чтобы услуги были связаны. В таком случае клиент приносит гораздо больше выручки (ARPU), более того большинство сервисов работает по системе абонентской платы, что приносит более стабильный доход.
Мы считаем, что оценка Сбера должна быть выше текущей по мультипликаторам. Текущий P/E равен 7х. С учетом трансформации оценка может быть 15х и выше, а это более чем удвоение стоимости акций в долгосрочной перспективе.
Поэтому наша рекомендация удерживать и докупать на просадках акции Сбера (и преф и обычку).
P.S. Рекомендуем посмотреть саму презентацию (1,5 часа) https://youtu.be/SwbPKTew1Qs
Сбербанк сегодня представил свою трансформацию. Мы считаем, что это поистине грандиозное событие. Предлагаем посмотреть на основные моменты и понять, как это может отразиться на акциях.
1. Сбербанк теперь Сбер. А конкретно банковское подразделение будет называться СберБанк.
2. В Сбере теперь будут новые офисы и банкоматы с функцией распознавания лица.
3. Представлен искусственный интеллект «Салют», в рамках которого будут 3 голосовых помощника с разными характеристиками. «Салют» будет связывать все элементы экосистемы.
4. Сбер теперь будет продавать TV-приставку/ Smart TV под названием Sber Box, с помощью которой можно будет смотреть фильмы, телеканалы и слушать музыку. Сама приставка будет стоить 2990-3490 рублей, а также подписка на онлайн-кинотеатр ОККО от 199 рублей.
5. Также представлен умный дисплей с колонкой Sber Portal. По сути, это домашний планшет с большой интеллектуальной камерой и встроенным голосовым помощником. Сбербанк также работает над системой умного дома, в котором Sber Portal будет центром управления. Цена продаж пока не озвучена.
6. Приложения для Sber Box и Sber Portal будут доступны в SmartMarket.
7. Теперь у Сбербанка будет собственное музыкальное приложение и портал СберЗвук.
8. Были представлены сервисы для малого и среднего бизнеса, в том числе онлайн-бухгалтерия, услуга открытия ИП и помощь юриста. Теперь это всё Сбер Бизнес.
9. Ещё Сбербанк сделал сервис по логистике и почте под названием Сбер Логистика.
10. Все сервисы экосистемы будет объединять общая подписка Сбер Прайм.
Ок. Что это даст Сберу?
По оценкам менеджмента прибыль от небанковской деятельности должна составлять 20-30% в долгосрочной перспективе. Получается, что Сбербанк должен перестать быть банком, а стать большой IT-компанией с развитым банковским сервисом. Суть экосистемы в том, чтобы по максимуму охватить услугами клиента, при этом, чтобы услуги были связаны. В таком случае клиент приносит гораздо больше выручки (ARPU), более того большинство сервисов работает по системе абонентской платы, что приносит более стабильный доход.
Мы считаем, что оценка Сбера должна быть выше текущей по мультипликаторам. Текущий P/E равен 7х. С учетом трансформации оценка может быть 15х и выше, а это более чем удвоение стоимости акций в долгосрочной перспективе.
Поэтому наша рекомендация удерживать и докупать на просадках акции Сбера (и преф и обычку).
P.S. Рекомендуем посмотреть саму презентацию (1,5 часа) https://youtu.be/SwbPKTew1Qs
Comments
Be the first to add a comment
Log in to comment