不懂就问：

周五美股爆出了一个比大选限电更让算力多头后背发凉的消息：

彭博刚披露，微软（$MSFT）因为嫌弃甲骨文（$ORCL）机房里的上一代英伟达显卡跟不上最新技术规格，正式拒绝续签 AI 算力租赁合同，直接把甲骨文盘中砸跌超 4% 跌到 $112.51（创下两年多新低）。

这事儿直接戳破了整条 AI 产业链的窗户纸：

今年前三季度，光亚马逊一家就砸了 1722 亿美元搞资本开支，甲骨文也砸了 636 亿美元借钱买卡。以前算力贩子都按 5 到 6 年折旧来算利润，结果现在才过了两三年，云巨头嫌显卡老旧直接退租不玩了。如果上一代显卡这么快就没人要，科技巨头账上那几千亿的硬件资产是不是全得面临减值暴雷？
https://x.com/Cloud2005n/status/2118866449305620611?a=3JPH2lsnoSxYUIHs-ac&s=35