La pregunta del millón de dólares
¿Los Mercados seguirán subiendo?
Si bien nosotros no estamos aquí para jugar a las adivinanzas ni a las predicciones, sí que podemos dar una respuesta no tanto en base probabilística sino, más bien, en base operacional
🤓 🤓
Es decir, no se trata de saber si en efecto el mercado seguirá bajando o subiendo sino de generar un portafolio acorde a la situación actual
En primera instancia tenemos que tomar algo claro:
EL ÚNICO FUNDAMENTO QUE HAY JUSTO AHORITA ES EL AVANCE DEL #COVID19
Yo sé que seguro haz leído ese portal de noticias que tanto te gusta diciendo como las acciones de APPLE son el activo que regirá al resto del mundo 😴
También sé que te la pasas viendo esos canales raros de YouTube en los que hablan de “análisis fundamental” y no hacen más que leer noticias de Bloomberg
Yo lo sé
Y estoy aquí, no para cambiar tu opinión pero sí para ofrecerte una alternativa
Recuerda que esta es la #NAVE
Así que vamos a asumir, por un momento, que en efecto el #COVID19 es el único fundamento en la actualidad
Siendo eso así, entonces tienes que entender cuáles son los datos relevantes al momento de evaluar la información
Ten presente que a ti te van a pagar en base a tu capacidad de filtrar data
Así que más te vale estarle prestando atención a lo que de verdad importa
Para ello aquí te dejo una publicación en la que explico cuáles son los puntos de data a tomar en consideración desde la perspectiva de la recuperación económica mundial y la propagación del virus
Espero le encuentres utilidad 👨🚀
Luego de haber chequeado lo anterior entonces podemos proseguir a discutir si, en efecto, hay o no una razón para que los mercados sigan subiendo
Y para profundizar sobre el tema, ya debemos saber que la FED guarda un papel fundamental en todo lo que está sucediendo
Cabe destacar que tampoco hay voluntad política en ninguna latitud del mundo para seguir incrementando los procesos de pausa económica, ya sabemos que no beneficia a nadie
Si eso es así, la data empezará a llegar paulatinamente mucho mejor
Cabe destacar que también la recuperación económica en países del G10 se ha ido notando poco a poco
La incógnita que queda en la palestra es si tendremos una recuperación en V o en W
Yo me inclino más por la W
¿Por qué? 🤔
Sencillo
El $SPX no se está comiendo el cuento que todo está bien
Sí, claramente la FED ayudó al impulso
Pero la FED puede evitar que las cosas sigan bajando o que no vuelvan a caer, no puede hacer que el mercado vuelva a una tendencia alcista secular
La mayoría de las empresas con las cotizaciones más altas están trabajando desde casa ya que el virus sigue latente
Estas empresas saben que no volveremos a la “normalidad” en el tiempo cercano
Ahora mi premisa macro es:
EL MERCADO NO ESTÁ CONTANDO DENTRO DEL PRECIO TODO LO NEGATIVO QUE ESTÁ PASANDO SINO QUE ESTÁ SIENDO GUIADO POR COMPAÑÍAS QUE ESTÁN SIENDO MENOS SENSIBLES A LA ECONOMÍA ACTUAL
Y por muchas que sean las razones para que el RISK-ON se presente, no hay mayor intención de moverse lateralmente
Desde las primeras sesiones en vivo en las que hicimos quiebres de mercado por más de 3 meses siempre hubo mención a un punto en específico:
LA FASE ACTUAL DE MERCADO SE LLAMA LATERALIZACIÓN VOLÁTIL
Entre las razones que están cotizando en el mercado para que el mercado suba tenemos:
1️⃣. Los #Equities chinos y la especulación crediticia subiendo en 🇨🇳
El problema con los chinos es que debido al control de flujo de capitales, no hay otro lugar en el que colocar el dinero sino su propio mercado
De allí que los medios de comunicación chinos estén promocionando la idea de que, y Justo ahora, nada más importante que un mercado alcista secular
2️⃣. La impresión de liquidez por parte de los prestamistas de última instancia 🏦
Si bien el dopaje está prohibido en los deportes, dentro de las finanzas es la herramienta número 1 para mantenerlo todo a flote
¿Los Mercados seguirán subiendo?
Si bien nosotros no estamos aquí para jugar a las adivinanzas ni a las predicciones, sí que podemos dar una respuesta no tanto en base probabilística sino, más bien, en base operacional
🤓 🤓
Es decir, no se trata de saber si en efecto el mercado seguirá bajando o subiendo sino de generar un portafolio acorde a la situación actual
En primera instancia tenemos que tomar algo claro:
EL ÚNICO FUNDAMENTO QUE HAY JUSTO AHORITA ES EL AVANCE DEL #COVID19
Yo sé que seguro haz leído ese portal de noticias que tanto te gusta diciendo como las acciones de APPLE son el activo que regirá al resto del mundo 😴
También sé que te la pasas viendo esos canales raros de YouTube en los que hablan de “análisis fundamental” y no hacen más que leer noticias de Bloomberg
Yo lo sé
Y estoy aquí, no para cambiar tu opinión pero sí para ofrecerte una alternativa
Recuerda que esta es la #NAVE
Así que vamos a asumir, por un momento, que en efecto el #COVID19 es el único fundamento en la actualidad
Siendo eso así, entonces tienes que entender cuáles son los datos relevantes al momento de evaluar la información
Ten presente que a ti te van a pagar en base a tu capacidad de filtrar data
Así que más te vale estarle prestando atención a lo que de verdad importa
Para ello aquí te dejo una publicación en la que explico cuáles son los puntos de data a tomar en consideración desde la perspectiva de la recuperación económica mundial y la propagación del virus
Espero le encuentres utilidad 👨🚀
Luego de haber chequeado lo anterior entonces podemos proseguir a discutir si, en efecto, hay o no una razón para que los mercados sigan subiendo
Y para profundizar sobre el tema, ya debemos saber que la FED guarda un papel fundamental en todo lo que está sucediendo
Cabe destacar que tampoco hay voluntad política en ninguna latitud del mundo para seguir incrementando los procesos de pausa económica, ya sabemos que no beneficia a nadie
Si eso es así, la data empezará a llegar paulatinamente mucho mejor
Cabe destacar que también la recuperación económica en países del G10 se ha ido notando poco a poco
La incógnita que queda en la palestra es si tendremos una recuperación en V o en W
Yo me inclino más por la W
¿Por qué? 🤔
Sencillo
El $SPX no se está comiendo el cuento que todo está bien
Sí, claramente la FED ayudó al impulso
Pero la FED puede evitar que las cosas sigan bajando o que no vuelvan a caer, no puede hacer que el mercado vuelva a una tendencia alcista secular
La mayoría de las empresas con las cotizaciones más altas están trabajando desde casa ya que el virus sigue latente
Estas empresas saben que no volveremos a la “normalidad” en el tiempo cercano
Ahora mi premisa macro es:
EL MERCADO NO ESTÁ CONTANDO DENTRO DEL PRECIO TODO LO NEGATIVO QUE ESTÁ PASANDO SINO QUE ESTÁ SIENDO GUIADO POR COMPAÑÍAS QUE ESTÁN SIENDO MENOS SENSIBLES A LA ECONOMÍA ACTUAL
Y por muchas que sean las razones para que el RISK-ON se presente, no hay mayor intención de moverse lateralmente
Desde las primeras sesiones en vivo en las que hicimos quiebres de mercado por más de 3 meses siempre hubo mención a un punto en específico:
LA FASE ACTUAL DE MERCADO SE LLAMA LATERALIZACIÓN VOLÁTIL
Entre las razones que están cotizando en el mercado para que el mercado suba tenemos:
1️⃣. Los #Equities chinos y la especulación crediticia subiendo en 🇨🇳
El problema con los chinos es que debido al control de flujo de capitales, no hay otro lugar en el que colocar el dinero sino su propio mercado
De allí que los medios de comunicación chinos estén promocionando la idea de que, y Justo ahora, nada más importante que un mercado alcista secular
2️⃣. La impresión de liquidez por parte de los prestamistas de última instancia 🏦
Si bien el dopaje está prohibido en los deportes, dentro de las finanzas es la herramienta número 1 para mantenerlo todo a flote
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