El día estaba tranquilo, chequeando par de gráficas y compilando data cuando de la nada se dispara una alerta y me llega el siguiente mensaje:
La FED inicia compras de hasta $250 billones en bonos corporativos individuales 🤯
No estoy muy seguro si alarmarme o mantener la calma 🧐
Es decir
No es algo que debería sorprenderme
Cabe destacar que la primera vez que anunciaron que harían algo así fue el 23 de marzo, unos 11 días luego de la caída del 12 de marzo
🤡 Tarde como siempre, Powell 🤡
Lo que de verdad me estoy preguntando es:
📍¿Por qué ahorita?
📍¿Por qué no es dos semanas?
📍¿Por qué no hace dos semanas?
📍¿Por qué hoy?
📍¿Hotel? Trivago
Dejando bromas de lado, todas son preguntas válidas ¿no?
Si la memoria no me falla era en marzo que el mundo parecía que se iba a acabar pero ahorita todo subió en V de ¿victoria? 📉📈
Es decir
Tenemos a los brokers retailers haciendo fiesta, tenemos actividad financiera reactivándose, tenemos empresas en bancarrota cotizando en negativo, tenemos crudo subiendo
Esto no parece un mercado que necesite un empujoncito📈
Entonces
¿Para qué más dólares?
💵💰💸
Lo más extraño es que estamos experimentando con nuevos métodos de inyección de liquidez
No es una política monetaria típica, es, como vemos, deuda privada
WTF, FED
¿Cuál es el punto de seguir inflando algo que ya está inflado? (sí, $SPX, es contigo 🔫)
Si yo me tengo que responder mi propia pregunta diría que la única razón para seguir subiendo la liquidez es por MIEDO
🦠🦠
¿Segunda ola?
🦠🦠
Esta última compra de la FED, desde la mejor perspectiva posible, tiene un timing terrible y, lo peor que puedo pensar, es que resulta en puro glotonería de liquidez por parte del policy maker 🏦🏛
Esta mañana el BoJ siguió el juego y anunció que inyectan $1 trillón a su paquete de estímulos
¿Qué pasa?
El Nikkei 225 roza un incremento del 5%
Pero correlación no indica causa
¿O sí?
Solo vamos a asumir por un minuto que, en efecto hay una segunda pierna bajista en el mercado de #Equities
Solo por un momento vamos a pretender que puede pasar
¿Hacia dónde va el dinero?
¿Cash?
¿$GOLD?
¿$BTC?
Creo que podríamos ver una nueva caída de múltiples activos, en primera base
Ojo
No hay garantía de que el mercado caerá
Yo tengo fe en la Reserva Federal de Los Estados Unidos de Norteamérica
Y sin embargo
No hay forma de saber qué pasará mañana
Recuerdo que durante la fase inicial del shock del #COVID19, todos el mundo quedó con las manos arriba y los pantalones abajo
La economía global cayó en las consiguientes 72 horas y hubo una capitulación gigante
Vende primero y pregunta después
Ese mismo mantra hace que todo tenga delta 1 y las correlaciones se disparen
- Divisas
- Bonos
- Acciones
- Criptoactivos
- Metales
Todo cae por igual cuando todos vendemos por igual
Inclusive, la correlación era tan obvia que los HFT se dieron cuenta y lo hicieron aún más pronunciado con exceso de ventas en corto hasta que hubo un shut down de liquidez
Tanto daytraders como algoritmos estaban haciendo mirror trading
Las correlaciones en crisis son una promesa autocumplida
En este punto, vemos como el % de ganancias en todos los mercados tiene alta correlación por igual
En caso de que ocurra una segunda caída, creo que no debería pasar lo mismo
Ya estaremos preparados
De allí el miedo y jugadas como la de la FED
Puedes estar seguro que todos los policy maker del mundo han tenido más de un esquema y horas de trabajo en planes de contingencia
Me llegan mensajes de panas en Chicago y Boston hablando sobre esto mismo:
PLANES EN CASO DE EMERGENCIA
¿Ya tienes el tuyo?
Quizás si se da la segunda ola todo sea mucho más fluido que lo vivido hasta ahora
Así que creo que una segunda caída nos llevará a quebrar ciertas correlaciones intramercado mientras que (espero) los fundamentos ganen poder en el terreno
En fin
Estas son solo especulaciones e ideas que quería compartir con ustedes
Gracias por estar atentos
Si tienes chance, no olvides compartir el canal con un pana :D
La FED inicia compras de hasta $250 billones en bonos corporativos individuales 🤯
No estoy muy seguro si alarmarme o mantener la calma 🧐
Es decir
No es algo que debería sorprenderme
Cabe destacar que la primera vez que anunciaron que harían algo así fue el 23 de marzo, unos 11 días luego de la caída del 12 de marzo
🤡 Tarde como siempre, Powell 🤡
Lo que de verdad me estoy preguntando es:
📍¿Por qué ahorita?
📍¿Por qué no es dos semanas?
📍¿Por qué no hace dos semanas?
📍¿Por qué hoy?
📍¿Hotel? Trivago
Dejando bromas de lado, todas son preguntas válidas ¿no?
Si la memoria no me falla era en marzo que el mundo parecía que se iba a acabar pero ahorita todo subió en V de ¿victoria? 📉📈
Es decir
Tenemos a los brokers retailers haciendo fiesta, tenemos actividad financiera reactivándose, tenemos empresas en bancarrota cotizando en negativo, tenemos crudo subiendo
Esto no parece un mercado que necesite un empujoncito📈
Entonces
¿Para qué más dólares?
💵💰💸
Lo más extraño es que estamos experimentando con nuevos métodos de inyección de liquidez
No es una política monetaria típica, es, como vemos, deuda privada
WTF, FED
¿Cuál es el punto de seguir inflando algo que ya está inflado? (sí, $SPX, es contigo 🔫)
Si yo me tengo que responder mi propia pregunta diría que la única razón para seguir subiendo la liquidez es por MIEDO
🦠🦠
¿Segunda ola?
🦠🦠
Esta última compra de la FED, desde la mejor perspectiva posible, tiene un timing terrible y, lo peor que puedo pensar, es que resulta en puro glotonería de liquidez por parte del policy maker 🏦🏛
Esta mañana el BoJ siguió el juego y anunció que inyectan $1 trillón a su paquete de estímulos
¿Qué pasa?
El Nikkei 225 roza un incremento del 5%
Pero correlación no indica causa
¿O sí?
Solo vamos a asumir por un minuto que, en efecto hay una segunda pierna bajista en el mercado de #Equities
Solo por un momento vamos a pretender que puede pasar
¿Hacia dónde va el dinero?
¿Cash?
¿$GOLD?
¿$BTC?
Creo que podríamos ver una nueva caída de múltiples activos, en primera base
Ojo
No hay garantía de que el mercado caerá
Yo tengo fe en la Reserva Federal de Los Estados Unidos de Norteamérica
Y sin embargo
No hay forma de saber qué pasará mañana
Recuerdo que durante la fase inicial del shock del #COVID19, todos el mundo quedó con las manos arriba y los pantalones abajo
La economía global cayó en las consiguientes 72 horas y hubo una capitulación gigante
Vende primero y pregunta después
Ese mismo mantra hace que todo tenga delta 1 y las correlaciones se disparen
- Divisas
- Bonos
- Acciones
- Criptoactivos
- Metales
Todo cae por igual cuando todos vendemos por igual
Inclusive, la correlación era tan obvia que los HFT se dieron cuenta y lo hicieron aún más pronunciado con exceso de ventas en corto hasta que hubo un shut down de liquidez
Tanto daytraders como algoritmos estaban haciendo mirror trading
Las correlaciones en crisis son una promesa autocumplida
En este punto, vemos como el % de ganancias en todos los mercados tiene alta correlación por igual
En caso de que ocurra una segunda caída, creo que no debería pasar lo mismo
Ya estaremos preparados
De allí el miedo y jugadas como la de la FED
Puedes estar seguro que todos los policy maker del mundo han tenido más de un esquema y horas de trabajo en planes de contingencia
Me llegan mensajes de panas en Chicago y Boston hablando sobre esto mismo:
PLANES EN CASO DE EMERGENCIA
¿Ya tienes el tuyo?
Quizás si se da la segunda ola todo sea mucho más fluido que lo vivido hasta ahora
Así que creo que una segunda caída nos llevará a quebrar ciertas correlaciones intramercado mientras que (espero) los fundamentos ganen poder en el terreno
En fin
Estas son solo especulaciones e ideas que quería compartir con ustedes
Gracias por estar atentos
Si tienes chance, no olvides compartir el canal con un pana :D
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