¿Deberíamos prestarle atención al #CoronaVirus?
La disonancia que tenemos hoy día es increíble
Por una lado, ninguna entidad oficial habla de la realidad que los datos enseñan
En el mercado actual
📉 Los Yields están bajos
🧮 Los Spreads más que ajustados
📟 Los activos de alto riesgo están preciados a un nivel que no permiten arbitraje
Lo único que puede (y ha venido haciéndolo) generar desbalances, es el #CoronaVirus 🦠
¿Qué tan grave es este virus 🦠?
Según lo que dicen los números oficiales
+1,300 muertes
+70,000 casos de infectados
Pero ¿por qué esto es importante para un trader del mercado de divisas?
VACUNAS
Permítanme expandir esa idea
El problema con el #CoronaVirus NO es solo humano, sino ECONÓMICO
Se estima que el mercado Chino tenga una contracción de -2% (por la medida pequeña) en su PIB para Q1-2020
Eso taladraría unos 200 puntos base del crecimiento mundial
China, el mayor consumidor del mundo, le ha tocado:
📍Cerrar negocios
📍Poner en cuarentena a trabajadores
📍Interrumpir cadenas de producción y oferta
Y esto todavía no se ha sentido en los otros mercados, solo en Asia
Inclusive si esto no es una pandemia (que de verdad no lo creo) pensar que no tiene impacto en el resto de mercados es algo irrisorio
Es decir
Claramente los beneficios corporativos y Cash Flow que proviene del mercado chino se está viendo afectado
El efecto en mercados como #Crudo y otros #Commodities puede ser aún más extremo
A menos que la OPEP reduzca la producción, el #Crudo se puede desplomar a $25 el barril
Y estas afirmaciones se dan SOLO en el caso que los datos que da China sean reales
Se han venido haciendo acusaciones sobre si, en efecto, los datos de China son fiables o no
El problema para nosotros, los pequeños especuladores, es que reducir nuestra exposición al mercado va de la mano con tener un performance por debajo del mercado
Hoy por hoy se ha dejado el arte de la valuación del activo por el mero hecho de tener el activo
Es decir
Muchos prefieren tener una posición en un activo que, en efecto, sopesar el riesgo en la cartera de inversión
Muchos prefieren tener $TSLA al precio que sea que, en efecto, darse cuenta de la sobre-valoración de esa empresa
Muchos prefieren tener un $BTC que, en efecto, buscar el precio optimo de adquisición
La propaganda de hoy día nos hace pensar que el precio es el mercado, y como la gráfica no refleja en tiempo real NADA DE LO QUE PASA AJENO A ELLA, entonces asumimos que el mercado está bien
Hoy día hay demasiada liquidez
La próxima burbuja será la burbuja del exceso de dinero, deflacionaria y con falta de activos a distribuir
Los bancos centrales meten todo debajo de la alfombra (liquidez), y cuando la alfombra se queda corta entonces imprimen más alfombra (liquidez) para tapar la basura que va apareciendo en el camino
La interconectividad global ha hecho que ya todo esté intrínsecamente ligado
Comprar (ir largo) en un CFD del US10 es igual a comprar un ETF del mismo activo
El problema está en que un ETF formula su precio mediante un discovery con data al momento, es decir, el intercambio más reciente de ese ETF
Ya nadie compra activos, bonos, divisas, todo está derivado
Yo tengo 8 años en el negocio de la inversión de alto riesgo y arbitrajes de capitales de renta variable, jamás había visto algo como esto y sé, por mi preparación en historia bursátil, que algo como lo que tenemos entre manos JAMÁS había sucedido
Siempre es loco pensar en una burbuja pero resulta bastante lógica después de que todo pasa
Así funciona esto
La disonancia que tenemos hoy día es increíble
Por una lado, ninguna entidad oficial habla de la realidad que los datos enseñan
En el mercado actual
📉 Los Yields están bajos
🧮 Los Spreads más que ajustados
📟 Los activos de alto riesgo están preciados a un nivel que no permiten arbitraje
Lo único que puede (y ha venido haciéndolo) generar desbalances, es el #CoronaVirus 🦠
¿Qué tan grave es este virus 🦠?
Según lo que dicen los números oficiales
+1,300 muertes
+70,000 casos de infectados
Pero ¿por qué esto es importante para un trader del mercado de divisas?
VACUNAS
Permítanme expandir esa idea
El problema con el #CoronaVirus NO es solo humano, sino ECONÓMICO
Se estima que el mercado Chino tenga una contracción de -2% (por la medida pequeña) en su PIB para Q1-2020
Eso taladraría unos 200 puntos base del crecimiento mundial
China, el mayor consumidor del mundo, le ha tocado:
📍Cerrar negocios
📍Poner en cuarentena a trabajadores
📍Interrumpir cadenas de producción y oferta
Y esto todavía no se ha sentido en los otros mercados, solo en Asia
Inclusive si esto no es una pandemia (que de verdad no lo creo) pensar que no tiene impacto en el resto de mercados es algo irrisorio
Es decir
Claramente los beneficios corporativos y Cash Flow que proviene del mercado chino se está viendo afectado
El efecto en mercados como #Crudo y otros #Commodities puede ser aún más extremo
A menos que la OPEP reduzca la producción, el #Crudo se puede desplomar a $25 el barril
Y estas afirmaciones se dan SOLO en el caso que los datos que da China sean reales
Se han venido haciendo acusaciones sobre si, en efecto, los datos de China son fiables o no
El problema para nosotros, los pequeños especuladores, es que reducir nuestra exposición al mercado va de la mano con tener un performance por debajo del mercado
Hoy por hoy se ha dejado el arte de la valuación del activo por el mero hecho de tener el activo
Es decir
Muchos prefieren tener una posición en un activo que, en efecto, sopesar el riesgo en la cartera de inversión
Muchos prefieren tener $TSLA al precio que sea que, en efecto, darse cuenta de la sobre-valoración de esa empresa
Muchos prefieren tener un $BTC que, en efecto, buscar el precio optimo de adquisición
La propaganda de hoy día nos hace pensar que el precio es el mercado, y como la gráfica no refleja en tiempo real NADA DE LO QUE PASA AJENO A ELLA, entonces asumimos que el mercado está bien
Hoy día hay demasiada liquidez
La próxima burbuja será la burbuja del exceso de dinero, deflacionaria y con falta de activos a distribuir
Los bancos centrales meten todo debajo de la alfombra (liquidez), y cuando la alfombra se queda corta entonces imprimen más alfombra (liquidez) para tapar la basura que va apareciendo en el camino
La interconectividad global ha hecho que ya todo esté intrínsecamente ligado
Comprar (ir largo) en un CFD del US10 es igual a comprar un ETF del mismo activo
El problema está en que un ETF formula su precio mediante un discovery con data al momento, es decir, el intercambio más reciente de ese ETF
Ya nadie compra activos, bonos, divisas, todo está derivado
Yo tengo 8 años en el negocio de la inversión de alto riesgo y arbitrajes de capitales de renta variable, jamás había visto algo como esto y sé, por mi preparación en historia bursátil, que algo como lo que tenemos entre manos JAMÁS había sucedido
Siempre es loco pensar en una burbuja pero resulta bastante lógica después de que todo pasa
Así funciona esto
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