¿QUÉ CARAMBA ESTÁ PASANDO EN EL MERCADO?
En los tiempos del #COVID19 hemos visto lo siguiente
- Un virus afectar dos sistemas súper importantes para la humanidad: inmunológico y financiero
- Mientras la fiebre sube en los pacientes, los índices no hacen más que bajar
Y eso no es todo
Sino que la típica reacción de un mercado en risk-off (huida a resguardos) está un poco distorsionada porque tenemos un dólar ganando terreno y un oro con un mal performance
Ya me he dedicado a enseñar mi punto de vista sobre la respuesta de los Bancos Centrales, Policy Makers y políticas fiscales y monetarias en las publicaciones anteriores y podcast
Ahora la pregunta a la que me quiero apegar es:
¿Qué consecuencias puede traer todo esto?
Siempre teniendo presente que: toda crisis trae consigo una oportunidad
La semana que está transcurriendo puede ser clave y no por algún dato macro o alguna noticia, sino porque al tener una capitulación tan agresiva como la actual, más adelante el mercado puede encontrar un alivio inclusive si la pandemia empeora
Sinceramente, yo cuando empecé a hablar sobre el #COVID19 jamás esperé que llegar a estar encerrado en Madrid por algo que explotó en China
Mi acercamiento FITS no está calibrado para detectar cisnes negros
Pero
Fundamentalmente ¿qué coño está pasando?
Las consecuencias de cuarentenas generales son medianamente fáciles de estimar si sabes lo que deberías estar buscando
No sabemos el impacto del virus si las cosas siguen empeorando
Las estimaciones hablan de un retroceso de hasta un 10% en el PIB mundial solo para Q1
Como ya se ha mencionado, el virus tendrá un efecto menor o mayor en tanto y en cuanto las políticas aplicadas sean efectivas
Goldman Sachs asegura que todo volverá a la normalidad pero no explican muy bien cómo
El #COVID19 es un virus de alto contagio
Más infectados=más muertes
#QuédateEnTuCasa
El miedo y el pánico nacen y crecen como consecuencia del impacto en el profit corporativo (dividendo) de las empresas en el mercado e las rentas variables
Y es que no importa que tan bueno, óptimo y certero sean los estímulos económicos ayude en algo para evitar una recesión mayor
Cada día encerrados para evitar el contagio es un día que se dejan de consumir productos y servicios, es un día en que la demanda agregada se contrae un poco más
Cada día encerrados nos ayuda a reducir el virus y su expansión pero también a reducir la demanda agregada minorista y su expansión
El costo de oportunidad ¿les suena?
Friedman: los consumidores no gastan dinero libremente si están preocupados por su ingreso fijo
Con eso en mente es tentador pensar que hasta que el virus deje de estar presente el mercado seguirá cayendo tal y como paso en el 2008
Sinceramente creo que sin importar qué tanto dure la pandemia, los flujos de trabajo y actitudes frente a todo lo que la globalización implica va a tener un cambio radical
Hay ciertos sectores que no les está yendo -tan mal-
Netflix
WalMart
Inclusive el mismo Bitcoin
Hay sectores que se han llevado los mayores golpes:
Ocio y placer
Viajes
Seguros
Cambios en el estilo de vida en el plazo más inmediato van a tener efectos en lapsos más largos
Estos cambios serán parte de otra publicación en la que trabajo que, por falta de imaginación, se va a llamar: ¿cómo hacer trading durante procesos de cambios?
Porque una postura bastante sencilla y limitada es la de: "debido a que nadie le puede hacer frente al #COVID19, entonces voy a vender cada pullback" y sinceramente no creo que sea lo correcto
Tengo dos semanas en cuarentena y no he hecho más que leer, procesar, acumular y analizar data para encontrar el link, el vínculo que une a todo esto y descubrir el punto en el que se pueden maximizar beneficios y reducir pérdidas
Y sí, he encontrado algo
Algo -poderoso-, a mi pensar
Hay una correlación entre la aceleración del #COVID19 y el SPX
Y todo comienza en China
No estoy muy seguro de la integridad de la data de los chinos pero es todo lo que tengo
En los tiempos del #COVID19 hemos visto lo siguiente
- Un virus afectar dos sistemas súper importantes para la humanidad: inmunológico y financiero
- Mientras la fiebre sube en los pacientes, los índices no hacen más que bajar
Y eso no es todo
Sino que la típica reacción de un mercado en risk-off (huida a resguardos) está un poco distorsionada porque tenemos un dólar ganando terreno y un oro con un mal performance
Ya me he dedicado a enseñar mi punto de vista sobre la respuesta de los Bancos Centrales, Policy Makers y políticas fiscales y monetarias en las publicaciones anteriores y podcast
Ahora la pregunta a la que me quiero apegar es:
¿Qué consecuencias puede traer todo esto?
Siempre teniendo presente que: toda crisis trae consigo una oportunidad
La semana que está transcurriendo puede ser clave y no por algún dato macro o alguna noticia, sino porque al tener una capitulación tan agresiva como la actual, más adelante el mercado puede encontrar un alivio inclusive si la pandemia empeora
Sinceramente, yo cuando empecé a hablar sobre el #COVID19 jamás esperé que llegar a estar encerrado en Madrid por algo que explotó en China
Mi acercamiento FITS no está calibrado para detectar cisnes negros
Pero
Fundamentalmente ¿qué coño está pasando?
Las consecuencias de cuarentenas generales son medianamente fáciles de estimar si sabes lo que deberías estar buscando
No sabemos el impacto del virus si las cosas siguen empeorando
Las estimaciones hablan de un retroceso de hasta un 10% en el PIB mundial solo para Q1
Como ya se ha mencionado, el virus tendrá un efecto menor o mayor en tanto y en cuanto las políticas aplicadas sean efectivas
Goldman Sachs asegura que todo volverá a la normalidad pero no explican muy bien cómo
El #COVID19 es un virus de alto contagio
Más infectados=más muertes
#QuédateEnTuCasa
El miedo y el pánico nacen y crecen como consecuencia del impacto en el profit corporativo (dividendo) de las empresas en el mercado e las rentas variables
Y es que no importa que tan bueno, óptimo y certero sean los estímulos económicos ayude en algo para evitar una recesión mayor
Cada día encerrados para evitar el contagio es un día que se dejan de consumir productos y servicios, es un día en que la demanda agregada se contrae un poco más
Cada día encerrados nos ayuda a reducir el virus y su expansión pero también a reducir la demanda agregada minorista y su expansión
El costo de oportunidad ¿les suena?
Friedman: los consumidores no gastan dinero libremente si están preocupados por su ingreso fijo
Con eso en mente es tentador pensar que hasta que el virus deje de estar presente el mercado seguirá cayendo tal y como paso en el 2008
Sinceramente creo que sin importar qué tanto dure la pandemia, los flujos de trabajo y actitudes frente a todo lo que la globalización implica va a tener un cambio radical
Hay ciertos sectores que no les está yendo -tan mal-
Netflix
WalMart
Inclusive el mismo Bitcoin
Hay sectores que se han llevado los mayores golpes:
Ocio y placer
Viajes
Seguros
Cambios en el estilo de vida en el plazo más inmediato van a tener efectos en lapsos más largos
Estos cambios serán parte de otra publicación en la que trabajo que, por falta de imaginación, se va a llamar: ¿cómo hacer trading durante procesos de cambios?
Porque una postura bastante sencilla y limitada es la de: "debido a que nadie le puede hacer frente al #COVID19, entonces voy a vender cada pullback" y sinceramente no creo que sea lo correcto
Tengo dos semanas en cuarentena y no he hecho más que leer, procesar, acumular y analizar data para encontrar el link, el vínculo que une a todo esto y descubrir el punto en el que se pueden maximizar beneficios y reducir pérdidas
Y sí, he encontrado algo
Algo -poderoso-, a mi pensar
Hay una correlación entre la aceleración del #COVID19 y el SPX
Y todo comienza en China
No estoy muy seguro de la integridad de la data de los chinos pero es todo lo que tengo
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