Vamos a hablar de #FOREX como nadie nunca ha hablado
Hoy estaba hablando con un colega arbitrador sobre un tema específico:
¿Cómo se debería preciar una divisa?
Es decir
¿Quién dice que un dólar vale X cantidad de yuanes?
Yo, aquí, les voy a dejar mi modelo para analizar el mercado FOREX
Primero
La semana pasada TODOS los índices estaba en AMA
Al sol de hoy, el #CoronaVirus cayó con toda fuerza en el sistema financiero
La incertidumbre actual es radical
Creo que nos estamos acercando a una corrección en el corto plazo (quizás ya estamos en ella)
Si me baso exclusivamente en mi perspectiva (y es lo único en lo que puedo basarme) la pregunta Justo ahora es:
¿Cómo aumentar el ALFA de un portafolio o cartera de inversión si tengo un mercado de equities en franca caída?
Sencillo
DIVISAS
Más de una vez me encuentro con personas con cierta aversión al mercado FOREX ya que de verdad creen que el precio es ABSOLUTAMENTE ALEATORIO (falso) y también creen que el mercado FOREX es absolutamente eficiente (Falso)
Hay grandes jugadores en el mercado de divisas que no solo buscan sacar un profit de su comercio
Tesoros corporativos
Bancos centrales l
Departamentos del tesoro
Estos son solo algunos jugadores que están en el mercado de divisas PERO su propósito NO es sacar un profit como un fund manager
Lo cierto es que las divisas tienden a moverse lejos de sus fundamentos
En mi experiencia, un trader con un acercamiento óptimo al mercado Forex pude tener retornos constantes
La pregunta es esa:
¿Cuál es el acercamiento óptimo?
En la lectura más académica que en encuentres el foco siempre es la economía pero muy rara vez se habla de la parte más -practioner- del trading
Por ejemplo
La paridad de las tasas de interés, que asegura que el valor de una divisas se puede sacar por el diferencial de tasas es un acercamiento que NO aplica hoy día de forma exclusiva
Los modelos más comunes en forex son el PPP y el NIIIP (no sea flojo, busque), ambos modelos pueden ser usados para el largo plazo
Pero a nosotros nos interesa el corto plazo
O por lo menos el mediano plazo
Al final de la jornada, el mercado invierte a largo y especula a corto
Aquí somos especuladores, no inversores
Entonces
¿Qué modelo uso para el mercado FOREX?
En primer lugar tenemos que llegar a un punto común:
En el corto y mediano plazo, el FLUJO DE CAPITAL es lo que determina el tipo de cambio
Segundo
Es importante tener las divisas divididas en dos grandes grupos
Centro y periferia
Commodities y free float
En el caso de Centro y Periferia: el USD claramente está en el centro, USA tiene el mayor mercado de inversión y financiero, el USD es la divisa de reserva mundial y tienen la base de inversión doméstica más grande del mundo
Cualquier cambio en la economía de USA afecta el resto del mundo, las condiciones económicas y políticas monetarias
China también pertenece a ese centro
La zona Euro pertenece al centro para aquellos países que son miembros de la comunidad europea pero no usan el euro como divisa circulante
El nivel y cambios en:
1. Crecimiento
2. Política monetaria
3. Apetito al riesgo
Dirige el tipo de cambio
Es decir
Aumentar el crecimiento mientras tenemos una mejor política monetaria va a suponer un flujo de capital hacia la economía y, por extensión, un incremento en la demanda de la divisa de ese país
Mayor o menor cantidad de apetito al riesgo va a afectar la ACFI
Cambios en el centro tiene efecto en las periferias, jamás es al revés
¿Qué dice esto sobre lo que tenemos hoy delante de nosotros?
Ya Se acabo la tendencia alcista en el $EURSEK, una breve estabilización en la economía alemana debería tener buena repercusión en la ciclo suizo pero el coronavirus lo hará todo más volatilidad
El EURUSD cayó de forma brutal desde la última vez que lo mencionamos en las sesiones en vivo (que se discute parte de esto) sobretodo por el crecimiento relativo con respecto a EUROPA
Espero que EURUSD consolide en el corto plazo
Hoy estaba hablando con un colega arbitrador sobre un tema específico:
¿Cómo se debería preciar una divisa?
Es decir
¿Quién dice que un dólar vale X cantidad de yuanes?
Yo, aquí, les voy a dejar mi modelo para analizar el mercado FOREX
Primero
La semana pasada TODOS los índices estaba en AMA
Al sol de hoy, el #CoronaVirus cayó con toda fuerza en el sistema financiero
La incertidumbre actual es radical
Creo que nos estamos acercando a una corrección en el corto plazo (quizás ya estamos en ella)
Si me baso exclusivamente en mi perspectiva (y es lo único en lo que puedo basarme) la pregunta Justo ahora es:
¿Cómo aumentar el ALFA de un portafolio o cartera de inversión si tengo un mercado de equities en franca caída?
Sencillo
DIVISAS
Más de una vez me encuentro con personas con cierta aversión al mercado FOREX ya que de verdad creen que el precio es ABSOLUTAMENTE ALEATORIO (falso) y también creen que el mercado FOREX es absolutamente eficiente (Falso)
Hay grandes jugadores en el mercado de divisas que no solo buscan sacar un profit de su comercio
Tesoros corporativos
Bancos centrales l
Departamentos del tesoro
Estos son solo algunos jugadores que están en el mercado de divisas PERO su propósito NO es sacar un profit como un fund manager
Lo cierto es que las divisas tienden a moverse lejos de sus fundamentos
En mi experiencia, un trader con un acercamiento óptimo al mercado Forex pude tener retornos constantes
La pregunta es esa:
¿Cuál es el acercamiento óptimo?
En la lectura más académica que en encuentres el foco siempre es la economía pero muy rara vez se habla de la parte más -practioner- del trading
Por ejemplo
La paridad de las tasas de interés, que asegura que el valor de una divisas se puede sacar por el diferencial de tasas es un acercamiento que NO aplica hoy día de forma exclusiva
Los modelos más comunes en forex son el PPP y el NIIIP (no sea flojo, busque), ambos modelos pueden ser usados para el largo plazo
Pero a nosotros nos interesa el corto plazo
O por lo menos el mediano plazo
Al final de la jornada, el mercado invierte a largo y especula a corto
Aquí somos especuladores, no inversores
Entonces
¿Qué modelo uso para el mercado FOREX?
En primer lugar tenemos que llegar a un punto común:
En el corto y mediano plazo, el FLUJO DE CAPITAL es lo que determina el tipo de cambio
Segundo
Es importante tener las divisas divididas en dos grandes grupos
Centro y periferia
Commodities y free float
En el caso de Centro y Periferia: el USD claramente está en el centro, USA tiene el mayor mercado de inversión y financiero, el USD es la divisa de reserva mundial y tienen la base de inversión doméstica más grande del mundo
Cualquier cambio en la economía de USA afecta el resto del mundo, las condiciones económicas y políticas monetarias
China también pertenece a ese centro
La zona Euro pertenece al centro para aquellos países que son miembros de la comunidad europea pero no usan el euro como divisa circulante
El nivel y cambios en:
1. Crecimiento
2. Política monetaria
3. Apetito al riesgo
Dirige el tipo de cambio
Es decir
Aumentar el crecimiento mientras tenemos una mejor política monetaria va a suponer un flujo de capital hacia la economía y, por extensión, un incremento en la demanda de la divisa de ese país
Mayor o menor cantidad de apetito al riesgo va a afectar la ACFI
Cambios en el centro tiene efecto en las periferias, jamás es al revés
¿Qué dice esto sobre lo que tenemos hoy delante de nosotros?
Ya Se acabo la tendencia alcista en el $EURSEK, una breve estabilización en la economía alemana debería tener buena repercusión en la ciclo suizo pero el coronavirus lo hará todo más volatilidad
El EURUSD cayó de forma brutal desde la última vez que lo mencionamos en las sesiones en vivo (que se discute parte de esto) sobretodo por el crecimiento relativo con respecto a EUROPA
Espero que EURUSD consolide en el corto plazo
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