🗽 J.P. 모건의 트럼프 당선에 대한 견해

1. 세금 정책 🏛

- 법인세 인하 가능성이 높아, 미국 내 노출도가 큰 기업들에게 유리하게 작용할 것으로 보임.
- Verizon, AT&T, Visa, Mastercard, ADP, FOX 등 국내 노출도가 높은 기업들, 그리고 Mag7(대형 기술주 7개)도 혜택을 받을 가능성이 있음.

2. 외환 및 금리 💵

- 미국 원유(USO)와 금리가 상승할 가능성이 커짐.
- BKNG, Mag7, 대형 소프트웨어 기업들이 부정적인 영향을 받을 수 있는 반면, 급여 처리 기업 등은 순풍을 받을 것으로 예상됨.
- 달러 강세로 유럽의 출판사(Relx, Wolters Kluwer 등)와 도이치 텔레콤, SAP는 수혜를 볼 수 있음.

3. 규제 완화 가능성 📜

- 구글 & 애플: 공화당 승리는 이들에게 긍정적이며, 법무부의 구글 독점 소송이 완화될 가능성도 있음.
- 라이브 네이션(LYV): 법무부 개편 가능성으로 더 쉽게 합의에 도달할 가능성 존재.
- BEAD 프로그램: 트럼프가 스타링크를 BEAD 프로그램보다 선호한다는 발언을 한 바 있어, 케이블 기업에 부정적인 영향을 줄 수 있음.
- CHIPS법: 트럼프의 관세 강화 발언이 대만보다 미국 내 파운드리 기업(인텔, 글로벌파운드리 등)에 유리하게 작용할 가능성.

4. 중국 관련 정책 🇨🇳

- 반도체: 트럼프의 보호주의 정책이 반도체 장비 업체(어플라이드 머티리얼즈, ASML 등)에 부정적으로 작용할 수 있음.
- 틱톡(TikTok): 트럼프 승리는 틱톡 매각 일정에 영향을 미칠 수 있지만, 메타와 스냅에는 부정적인 영향.
- 관세: 중국 전자상거래에 대한 광고주들(메타 등)과 아마존, 엣시 같은 중국 판매자에 노출된 기업들에게는 불리할 수 있음.

5. M&A 🤝

- 트럼프가 전략적 M&A에 더 우호적인 환경을 제공할 가능성이 큼. 이는 미디어(WBD, 차터 등) 및 중소형 소프트웨어 기업(APPN, PATH 등)들에게 긍정적일 것으로 보임.

6. 빅테크 🌐

- MSFT는 M&A에 긍정적인 환경
- AAPL은 중국 관세 리스크
- GOOGL은 법무부 소송 완화
- AMZN은 노조 압력 완화 등의 영향을 받을 수 있음.

✍️한줄 의견: 법인세 인하와 규제 완화는 일부 업계에 긍정적이지만, 중국과의 무역 긴장과 불확실성 증가로 인한 부정적인 영향도 상당할 것으로 보임.