✳️ ضرورت شناخت و روایت قصه/داستان (Story) کسب و کار در تحلیل و ارزشگذاری شرکت ها
✅ تحلیل و ارزشگذاری دو بال دارد: بال بینش (insight) و بال ابزار؛ بینش، ترکیب پنهان (نا گفته های) یک صنعت و شرکت است که در اذهان کارشناسانی می باشد که در یک صنعت استخوان خرد کرده اند و سرد و گرم آن صنعت را برای سال های سال چشیده اند. این خردمندی در صورت های مالی و گزارشات عملکرد ثبت و ضبط نمی شود؛ ابزار بینش را تبدیل به مقادیر کمی برای تصمیم سازی و تصمیم گیری می کند. سوال اینجاست که اولویت با کدامیک است: بینش یا ابزار..!؟
🔹صفحه های نخست صورت های مالی شرکت های مختلف را که نگاه کنیم به یک جمله مهم از حسابرس و بازرس قانونی در همان یک دو پارگراف نخست بر می خوریم " به نظر این حسابرس، شرکت .......... در تاریخ ......... عملکرد مالی و جریان نقدی آن را برای سال مالی منتهی به تاریخ مزبور، از تمام جنبه های با اهمیت، طبق استاندادرهای حسابداری، به نحو منصفانه، نشان می دهد."
برای حسابرس و بازرس قانونی، صرف اینکه صورت های مالی طبق استانداردهای حسابداری باشد کافیست؛ اما آیا این اطلاعات برای تحلیل بنیادی، ارزشگذاری و سرمایه گذاری نیز کافیست..!؟
زمانیکه یک کارشناس اطلاعات صورت های مالی و یادداشت های توضیحی مرتبط با هر ردیف آن را بررسی می کند اگر ذهن کنجکاوی داشته باشد مرتباً با سوالات و ابهاماتی مواجه می شود که پاسخ به آنها، داستان و قصه کاسبی آن شرکت را از گذشته تاکنون ر.ایت می کند؛ پاسخ دقیق و صحیح به سوالات و ابهامات مطروحه معمولاً از اذهان خبرگان آن صنعت (استخوان ترکونده های آن صنعت) می جوشد؛ آنهایی که در آن صنعت مو و ریش سفید کرده اند و پیر آن صنعت شده اند.
پاسخ های سوالات و ابهامات که مشخص شود اگر کارشناس تحلیل و ارزشگذاری ذهنی سیستمی و یکپارچه داشته باشد، پاسخ ها را مانند قطعات یک پازل کنار هم می چیند و تصویری (قصه ای / داستانی) خوش ساخت از کسب و کار آن صنعت و شرکت می سازد. لطفا mosaic theory را در گوگل جست و جو کنید. در یک جمله، روایت داستان کسب وکار توسط یک کارشناس باید به نحوی باشد که گویا وی خود صاحب و مالک آن کسب کار (Business Owner) است.
شناخت قصه کسب و کار در صنایعی که محرک های ارزش (مجرک های بازار، روابط با زنجیره تأمین -- تأمین کنندگان و مشتریان -- و ...) پویاست و مرتباً تغییر می کند، از ضروریات تحلیل و ارزشگذاری است. شرکت های دانش بنیان نظیر شرکت های پلتفرمی (اسنپ، کافه بازار) در این زمره اند.
ما کارشناسان در تحلیل مان اصالت و اولویت شناخت کامل و روایت داستان کسب و کار شرکت ها --- که با ریزکاوی، طرح سوال و ابهام و دریافت پاسخ آن از پیر صنایع است -- را اغلب نادیده گرفته ایم و صرفاً به چیدن فایل اکسل بسنده کرده ایم؛ البته که تحلیل نهایتاً با استفاده از ابزار باید به مقادیر کمی تبدیل شود؛ اما ابزار بدون بینش، بیهوده است و می تواند ما را به بیراهه برد؛ گویی که تیغ جراحی را به دست شخصی سپرده اند که نگاه جامع، مانع و آینده نگر از نحوه استفاده از آن ابزار ندارد.
لینک مشاهده از اینوستوپدیا؛
https://www.investopedia.com/terms/s/storystock.asp
2) Narrative and Numbers: The Value of Stories in Business (Columbia Business School Publishing)
لینک دانلود کتاب آسوات دموداران؛
https://libgen.rs/book/index.php?md5=234EB63E17614FE92D50DB2CEF44FCFF
كانال قواعدبازی
https://t.me/ExecutiveManagement
✅ تحلیل و ارزشگذاری دو بال دارد: بال بینش (insight) و بال ابزار؛ بینش، ترکیب پنهان (نا گفته های) یک صنعت و شرکت است که در اذهان کارشناسانی می باشد که در یک صنعت استخوان خرد کرده اند و سرد و گرم آن صنعت را برای سال های سال چشیده اند. این خردمندی در صورت های مالی و گزارشات عملکرد ثبت و ضبط نمی شود؛ ابزار بینش را تبدیل به مقادیر کمی برای تصمیم سازی و تصمیم گیری می کند. سوال اینجاست که اولویت با کدامیک است: بینش یا ابزار..!؟
🔹صفحه های نخست صورت های مالی شرکت های مختلف را که نگاه کنیم به یک جمله مهم از حسابرس و بازرس قانونی در همان یک دو پارگراف نخست بر می خوریم " به نظر این حسابرس، شرکت .......... در تاریخ ......... عملکرد مالی و جریان نقدی آن را برای سال مالی منتهی به تاریخ مزبور، از تمام جنبه های با اهمیت، طبق استاندادرهای حسابداری، به نحو منصفانه، نشان می دهد."
برای حسابرس و بازرس قانونی، صرف اینکه صورت های مالی طبق استانداردهای حسابداری باشد کافیست؛ اما آیا این اطلاعات برای تحلیل بنیادی، ارزشگذاری و سرمایه گذاری نیز کافیست..!؟
زمانیکه یک کارشناس اطلاعات صورت های مالی و یادداشت های توضیحی مرتبط با هر ردیف آن را بررسی می کند اگر ذهن کنجکاوی داشته باشد مرتباً با سوالات و ابهاماتی مواجه می شود که پاسخ به آنها، داستان و قصه کاسبی آن شرکت را از گذشته تاکنون ر.ایت می کند؛ پاسخ دقیق و صحیح به سوالات و ابهامات مطروحه معمولاً از اذهان خبرگان آن صنعت (استخوان ترکونده های آن صنعت) می جوشد؛ آنهایی که در آن صنعت مو و ریش سفید کرده اند و پیر آن صنعت شده اند.
پاسخ های سوالات و ابهامات که مشخص شود اگر کارشناس تحلیل و ارزشگذاری ذهنی سیستمی و یکپارچه داشته باشد، پاسخ ها را مانند قطعات یک پازل کنار هم می چیند و تصویری (قصه ای / داستانی) خوش ساخت از کسب و کار آن صنعت و شرکت می سازد. لطفا mosaic theory را در گوگل جست و جو کنید. در یک جمله، روایت داستان کسب وکار توسط یک کارشناس باید به نحوی باشد که گویا وی خود صاحب و مالک آن کسب کار (Business Owner) است.
شناخت قصه کسب و کار در صنایعی که محرک های ارزش (مجرک های بازار، روابط با زنجیره تأمین -- تأمین کنندگان و مشتریان -- و ...) پویاست و مرتباً تغییر می کند، از ضروریات تحلیل و ارزشگذاری است. شرکت های دانش بنیان نظیر شرکت های پلتفرمی (اسنپ، کافه بازار) در این زمره اند.
ما کارشناسان در تحلیل مان اصالت و اولویت شناخت کامل و روایت داستان کسب و کار شرکت ها --- که با ریزکاوی، طرح سوال و ابهام و دریافت پاسخ آن از پیر صنایع است -- را اغلب نادیده گرفته ایم و صرفاً به چیدن فایل اکسل بسنده کرده ایم؛ البته که تحلیل نهایتاً با استفاده از ابزار باید به مقادیر کمی تبدیل شود؛ اما ابزار بدون بینش، بیهوده است و می تواند ما را به بیراهه برد؛ گویی که تیغ جراحی را به دست شخصی سپرده اند که نگاه جامع، مانع و آینده نگر از نحوه استفاده از آن ابزار ندارد.
لینک مشاهده از اینوستوپدیا؛
https://www.investopedia.com/terms/s/storystock.asp
2) Narrative and Numbers: The Value of Stories in Business (Columbia Business School Publishing)
لینک دانلود کتاب آسوات دموداران؛
https://libgen.rs/book/index.php?md5=234EB63E17614FE92D50DB2CEF44FCFF
كانال قواعدبازی
https://t.me/ExecutiveManagement
Comments
Be the first to add a comment
Log in to comment