凭栏：好刺激吖
原创 凭栏欲言 凭栏欲言 2023-08-11 11:36 发表于广东
文：凭栏欲言

据彭博社昨日报道称，证监会计划于今天（8.11），召集部分房企和金融机构举行线上房地产市场会议。

会很刺激吗？

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郑州刚刚出台新的地产刺激措施，被称为郑州楼市新政15条。

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24小时内二手房源挂牌量激增！

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地产，没刺激到买房的，刺激了卖房的！

02

刺激消费已经实施很久了……央行数据，2023年上半年，住户存款增加11.91万亿元……

消费，没刺激到花钱，刺激了存钱。

03

消费缝缝补补，股市挥金如土。挥金如土的A股成交量还是相当不错的，8月初屡屡破万亿……

这几天经济日报发文说：“让居民通过股票基金赚到钱，是扩大消费必要之举” ……沪深两市成交量8月10日降到了6000多亿……

股市，没刺激到增量，刺激了缩量。

04

消费能力K型分化大概已经是个不争的事实……向下分化那部分大概无论如何也刺激不动了……向上分化那部分有能力但多数需求都得到了满足，该怎么刺激他们的消费欲望？

旅游需求大该是成本最小收益最高的发力点之一？疫情之后，旅游报复性反弹最是凶猛。淄博烧烤，TFBOYS演唱会，流量加持很是带火了一些旅游。消费能力这不就有了？

2023年7月份居民消费价格（CPI）主要数据显示，虽然总体是负增长，但1-7月旅游价格却是同比上涨8%（7月单月上涨更是高达13.1%），名列所有类目第一。旅游涨价最是刺激！

似乎也有一点意外……

8月6日，《华尔街日报》记者在一篇新闻报道中指出，在中国重新开放边境半年后，赴华的国际旅客仍然寥寥无几，该文数据显示2023一季度旅行社入境旅游接待人次仅为5.2万，2019年第一季度则为370万人。

入境游，2023一季度仅为5.2万人次。

出境游，2023年上半年4037万人次。

外国人不来了，中国人还出去！

刺激没把消费留在国内，倒把消费输出了国外。

05

中美利差（一年期国债）利差倒挂最近创出历史新高（逾370基点，目前为353基点），基本等于存一年期美元与存一年期人民币相比，利息多了3.5-3.7%。

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而上海银行间市场利率仍在持续下行……

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银行间市场利率持续下行由何驱动？

决定利率的无非是（央行新增与市场存量）资金供给和资金需求。资产严重恶化，投资严重过剩，资金需求在哪里？没有资金需求，哪怕央行不主动降息，市场也会被动降息！

会不会刺激到利差走阔？

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利差如果继续走阔，汇率会不会受到刺激？

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信贷，利差已经严重倒挂，该如何刺激呢？

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投资，产能已经极度过剩，又该如何刺激？

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理财似乎也很刺激，口号“你不理财财不理你”，现实“理着理着财就没了”？

看过一份在网上流传的《XX式投资暴雷手册》，不完全统计就罗列了390多页。390页背后有多少财被理没了？

恒大理财很刺激，中植似乎也刺激。

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真的好刺激！

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