🔴 Wall Street in bagno di sangue da lunedì, dicono gli esperti
Dopo che sabato il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha firmato un accordo sul tetto del debito, il Tesoro sta per scatenare uno tsunami di nuove obbligazioni per riempire rapidamente le sue casse, ha riferito Bloomberg.
Questo sarà l'ennesimo drenaggio della liquidità in diminuzione poiché i depositi bancari vengono saccheggiati per pagarlo.
Qualcosa per cui Wall Street avverte che i mercati non sono ancora pronti.
Gli strateghi di JPMorgan Chase stimano che un'ondata di titoli del Tesoro aggraverà l'effetto della stretta quantitativa su azioni e obbligazioni, riducendo di quasi il 5% la loro performance combinata quest'anno.
Anche gli strateghi di Citigroup offrono un calcolo simile, mostrando che un calo medio del 5,4% nell'S&P 500 in due mesi potrebbe seguire un prelievo di liquidità di tale entità e una scossa di 37 punti base per gli spread creditizi ad alto rendimento.
Le vendite, che inizieranno lunedì, rimbomberanno in ogni classe di attività poiché rivendicano un'offerta di denaro già in calo.
Una volta scongiurato il default, il Tesoro darà il via a un'ondata di prestiti che, secondo alcune stime di Wall Street, potrebbe superare i mille miliardi di dollari entro la fine del terzo trimestre.
Cosa accadrà quando quei miliardi passeranno attraverso il sistema finanziario non è facile da prevedere, ma è probabile che regni il caos sui mercati.
Per ora, il sollievo per gli Stati Uniti che evitano il default ha distolto l'attenzione dall'incombente scossa di liquidità . Tuttavia, poiché le riserve bancarie si riducono in modo significativo, si prevede che le azioni diminuiranno e gli spread creditizi si allargheranno, con le attività più rischiose che subiranno il peso maggiore delle perdite.
"Non è un buon momento per tenere l'S&P 500", ha detto Citigroup.
"Pensiamo che ci sarà un forte ribasso delle azioni" e nessuna esplosione di volatilità "a causa del drenaggio di liquidità ", afferma Ulrich Urbahn, responsabile della strategia multi-asset di Berenberg.
"Abbiamo dati interni di mercato negativi, indicatori anticipatori negativi e un calo della liquidità , che non è di supporto per i mercati azionari".
Russian Market
Dopo che sabato il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha firmato un accordo sul tetto del debito, il Tesoro sta per scatenare uno tsunami di nuove obbligazioni per riempire rapidamente le sue casse, ha riferito Bloomberg.
Questo sarà l'ennesimo drenaggio della liquidità in diminuzione poiché i depositi bancari vengono saccheggiati per pagarlo.
Qualcosa per cui Wall Street avverte che i mercati non sono ancora pronti.
Gli strateghi di JPMorgan Chase stimano che un'ondata di titoli del Tesoro aggraverà l'effetto della stretta quantitativa su azioni e obbligazioni, riducendo di quasi il 5% la loro performance combinata quest'anno.
Anche gli strateghi di Citigroup offrono un calcolo simile, mostrando che un calo medio del 5,4% nell'S&P 500 in due mesi potrebbe seguire un prelievo di liquidità di tale entità e una scossa di 37 punti base per gli spread creditizi ad alto rendimento.
Le vendite, che inizieranno lunedì, rimbomberanno in ogni classe di attività poiché rivendicano un'offerta di denaro già in calo.
Una volta scongiurato il default, il Tesoro darà il via a un'ondata di prestiti che, secondo alcune stime di Wall Street, potrebbe superare i mille miliardi di dollari entro la fine del terzo trimestre.
Cosa accadrà quando quei miliardi passeranno attraverso il sistema finanziario non è facile da prevedere, ma è probabile che regni il caos sui mercati.
Per ora, il sollievo per gli Stati Uniti che evitano il default ha distolto l'attenzione dall'incombente scossa di liquidità . Tuttavia, poiché le riserve bancarie si riducono in modo significativo, si prevede che le azioni diminuiranno e gli spread creditizi si allargheranno, con le attività più rischiose che subiranno il peso maggiore delle perdite.
"Non è un buon momento per tenere l'S&P 500", ha detto Citigroup.
"Pensiamo che ci sarà un forte ribasso delle azioni" e nessuna esplosione di volatilità "a causa del drenaggio di liquidità ", afferma Ulrich Urbahn, responsabile della strategia multi-asset di Berenberg.
"Abbiamo dati interni di mercato negativi, indicatori anticipatori negativi e un calo della liquidità , che non è di supporto per i mercati azionari".
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