消息落地。一万亿国债用于灾后重建和防灾建设（老基建），但今年先只用五千亿，剩下的结转到明年使用，实际落实到四季度的工作量应该不多，对四季度的增长虽有一定作用，但更多是明年一季度，明年压力的确很大，如果地产依旧起不来，就更甚之，9月以来经济高层的确已经多次讨论明年工作的规划了

预算赤字也由3提升到3.8，这么多年来，预算赤字超过3的，也就两次，一次是今年，一次是20年疫情提升到3.6（发了一万亿特别国债用于抗疫）。前几年智囊还一直在争论赤字要不要限制在3以内，这几年面对各种“风高浪急”，显然赤字超过3已经不再有任何阻力了。
https://twitter.com/locean0410/status/1716818203773677884?t=WVTV_S1bX9SxdfyG-ZZhOA&s=19

据说一万亿主要用于基建。
基建投资一般看不含电力的口径，从这个口径看，基建已经连续9个月放缓了，然而地产没稳住，制造业也最多刚有企稳迹象，投资基本是废的，出口也还是拖累。这是为啥统计局说三季度都靠消费撑起来了。要稳增长确实基建是来得最快的。

但问题来了，有两点出乎预期：
1、三季度经济超预期，这出乎我的意料，也出乎意料市场的预料（先不论数据真实度）；
2、既然三季度经济超预期，只要没有太过分地粉饰数据，大致反应实际的话，那么按现在的政策力度，叠加去年四季度那么低的基数，今年四季度几乎没有稳增长压力的，子弹留在明年再打也不迟，为啥现在就出？🤔
https://twitter.com/locean0410/status/1716459922450465093?t=fbWGaVFHcD_3p7PcfFRpHQ&s=19