¿Cómo hacer un buen análisis fundamental?

Es una pregunta total y rotundamente errónea 🛑 🛑

¿Por qué? 🤔

Porque, de base, estás asumiendo que se puede crear una categorización entre un “buen” análisis fundamental y un “mal” análisis fundamental

Esto es algo que ya hemos hablado ¿no?

Analizar un mercado desde un punto de vista in-chart tiene ciertas premisas básicas pero, y dentro de su formulación principal, esas premisas serán usadas acorde a las creencias, sesgos y consideraciones del analista

En tal sentido, el análisis fundamental no difiere del análisis técnico

Déjame expandir un poquito más la idea

Fíjate que dije: EN TAL SENTIDO

Pero

¿Qué sentido es ese?

Te lo pongo así

Leer una gráfica de precio tiene dentro de su acercamiento, máximas de mercado que funcionan como el marco metodológico para que el analista pueda desarrollar su premisa

Algo muy parecido al ajedrez

Si bien cada partida es distinta a la anterior

En toda partida un peón siempre se va a mover hacia adelante y un alfil en diagonal

Ya queda de parte del jugador cómo usa las herramientas y reglas del juego a su favor

Y así como en el ajedrez, o cualquier sistema suma-cero de reglas fijas, los acercamientos de lectura al mercado tienen ciertas máximas y premisas básicas de mercado

Pero

Ya queda de parte del analista darle uso

En mucho de los casos los estudiantes de mercados financieros se enfrascan en el “cómo” hacer las cosas

Buscan una fórmula mágica para entender el Mercado

Piensan que es un acercamiento más científico-objetivo que especulativo-subjetivo

Y nada más lejos de la realidad

El análisis fundamental no se aleja mucho de esta realidad ya que:

1. Tiene ciertas máximas que enmarcan su metodología

2. Busca crear proyecciones en base al valor fundamental de un activo

3. Es un acercamiento que funciona top-down o bottom-up

4. Trae implicado dentro de sí mismo una serie de creencias clave que, de base, el análisis ha de entender. Por ejemplo:

- El mercado es un sitio perfectamente arbitrado
- Random Walk
- El Mercado es un proceso dinámico y no se puede ser estático en un sistema de constante dinamismo
- Diferencia entre precio, valor, costo
- La existencia del valor fundamental (en el caos del análisis técnico no existe tal cosa como el “valor técnico”)

5. Funciona a través de la recolección de data e información valorativa (lo que genera precios y acercamiento subjetivos en base a ese costo: “subvalorado 🆚 sobrevalorado”)

En fin, el análisis fundamental da para mucho (y no, por 57848201937371736462810 vez, el análisis fundamental no es la lectura de noticias ya que si bien todo fundamento viene en forma de noticia, no toda noticia es un fundamento)

Con respecto al tema, aquí les dejo un audio