Un concetto sulla crisi bancaria.
Ragazzi, non bisogna guardare alle quotazioni delle singole banche, per capire quello che sta succedendo. Bisogna guardare al sistema-paese di riferimento.
Per esempio su Credit Suisse, è messa certamente male, ma il paese di riferimento (la Svizzera) ha credito illimimitato (ogni volta che qualcuno porta soldi il Svizzera sta facendo credito alla Svizzera stessa, chiaro?) e ha una Posizione Finanziaria Netta di 1000 miliardi di attivo. Pertanto, se anche tutte le strade "private" di salvataggio fossero chiuse ci sono le risorse sia per le strade "ibride" che per quelle direttamente "pubbliche". Gli svizzerotti hanno margini.
Idem vale per la Germania. Se da domani iniziasse ad affondare Deutsche Bank, immediatamente tutti i fondi pensione e le altre entità finanziarie crucche riporterebbero i soldi a casa a difesa della loro banca sistemica per antonomasia e del loro paese. Dite che basta? Certo che basta: i crucchi hanno 3000 miliardi di dollari di attivo di Posizione Finanziaria Netta. E scusate se è poco. E allora che succede? Succede che i crucchi ritirano i loro soldi investiti in Spagna, in Grecia o in Francia (ultima spiaggia questa; Berlino non abbandonerà mai Parigi se non in caso di estremo pericolo) e allora a rischiare di fallire saranno le banche francesi, spagnole ecc. ecc...e dunque magari i governi sarebbero costretti a chiedere linee di credito al MES...ops, che sorpresa!
Capite il giochino?
E se succedesse qualcosa alle banche italiane? Curiosa circostanza, il Sistema-Italia è Creditore Netto verso l'Estero per oltre 300 miliardi di dollari. Ciò vuol dire che teoricamente abbiamo i soldi per resistere a qualunque intemperia (si, lo so, sono 30 anni che rompono le palle... e fanno racconti allarmistici su tutto ma mica ve lo dicono che Monti ha raddrizzato la baracca) però non sappiamo se i Money Manager riporterebbero i soldi in Italia (anche se italiani)...per la solita cosa del nostro autorazzismo...comunque vedremo.
E se la crisi bancaria continuasse in USA con fallimenti a catena. Beh, in ta caso la Fed stamperebbe e ripianerebbe tutto. Ci sarebbe una fuga di capitali? Si, cinesi soprattutto. Ma ci sarebbe anche l'estrema garanzia di Washington, ovvero quella del suo potente apparato militare.
Comunque ciò che voglio dire è che per capire ciò che accade non serve a nulla l'analisi basata sulla Tecnica Bancaria (osserva la vastità del razzo che me ne frega di "curva dei tassi", "maturity", "swap" e amenità varie), molto più utile la Macroeconomia, la Contabilità Economica Nazionale e un po' di sano realismo dettato dalla Storia e dalle Relazioni Internazionali.